報料電郵:money@hkheadline.com


DWS在港推出旗艦亞洲債...
2018年10月16日
DWS今日宣佈於香港零售市場推出DWS投資亞洲債券基金。該基金主要以美元計價,並將透過仲介機構代理銷售。本基金靈活的投資方式不單減少了指數偏差,同時也促進了資本保值及增長的過程。 DWS通過DWS投...
KAYAK推全新AR技術行李...
2018年10月19日
航空公司對手提行李尺寸要求不一,KAYAK建議旅客出發前最好...
恒生信用卡 新客送 Ca...
2018年10月19日
信用卡優惠停不了!!!!!!只要在2018年12月31日或之...
富邦銀行推出稅務貸款 實際...
2018年10月18日
交稅貸款優惠又來了!!!!富邦銀行宣布,推出全新富邦稅務貸款...
「保柏卓康健」醫療保險...
2018年10月18日
所謂揀全數賠償保障 可獲更好治療,現投保「保柏卓康健」醫療保...">所謂揀全數賠償保障 可獲更好治療,現投保「保柏卓康健」醫療保...
駿利亨德森: 看好亞洲投資...
2018年10月19日
駿利亨德森投資團隊認為亞太地區的金融、能源及房地產板塊具有吸...
 凱基  
 信達  
 英皇  
 時富  
 耀才  
 金利豐  
 
 法巴  
 法興  
 瑞銀  
 摩通  
 匯豐  
 高盛  
 
 
摩笛吹奏 睇恒生目標價220元
2018年02月22日

  恒生銀行(00011) 股價及相關新聞 去年純利勝市場預期,但券商對派息「不收貨」。德銀及瑞銀都降低恒生投資評級至「沽售」,認為恒生派息令市場失望。不過,摩根士丹利看好恒生今年盈利增長維持強勁,維持「增持」評級,目標價看升至220元。

  恒生第四次中期股息3.1元,全年合共派息6.7元,分別增加10.7%和9.8%。瑞銀指恒生去年下半年稅前盈利高出預期約10%,市場期望會有更高派息,但結果令人失望。認為恒生現價已反映強勁業績因素,目標價僅看156.5元。

  德銀認為,恒生派息並無驚喜,派息比率更由2016年的72%跌至去年的64%,現價股息率僅約3.9%,遠低於歷史水平約5%,派息增長追不上股價上升速度,認為目前估值偏高,給予未來12個月目標價為169元。

  不過,大摩對恒生增長前景仍樂觀,指對恒生去年下半年貸款增長感到驚喜,並預期今年盈利增長可維持強勁,預期今年淨息差將再擴闊10個點子,同時預期證券經紀業務增長,繼續帶動淨服務收入上升。

  大摩指恒生2018年預測市帳率為2.3倍;預測市盈率16.5倍,從估值上看似昂貴,但由於派息遞增,普通股權一級資本比率充裕,認為回報仍然吸引,維持「增持」評級目標價220元。在「摩笛」吹奏下,恒生股價昨日回勇升1.7%,收報192.5元。