報料電郵:money@hkheadline.com


百達:內地消費股受惠中產...
2018年06月21日
百達資產管理國際多元資產部高級投資經理黃思遠表示,環球市場風險不缺,面對三大阻力:一是央行貨幣政策不再寬鬆;二是政治不明朗和新興市場震盪;三是美國債息上升和強美元的憂慮。 在資產配置策略上,黃思遠說...
WeChat Pay OK購...
2018年06月14日
世界盃將於今晚揭幕,不少商戶均乘機推出優惠,如WeChat ...
【專題】八達通信用卡賺盡回贈...
2018年06月07日
港鐵將於6月30日加價,本港通脹持續,手持的現金變得愈來愈「...
星展推「Interactiv...
2018年06月20日
星展銀行 於尖沙咀 (清真寺對面) 之超級分行現已正式開幕。...
【專題】自駕遊保障不可少...
2018年06月13日
港人往外地自駕遊非新鮮事,近年愈來愈多港人會到海外如日本、台...">港人往外地自駕遊非新鮮事,近年愈來愈多港人會到海外如日本、台...
道富環球:保護主義仍是最大風...
2018年06月20日
道富集團旗下資産管理公司道富環球投資管理發表2018年年中環...
 凱基
 耀才
 英皇
 信達
 時富
 金利豐
 
 法巴
 匯豐
 摩通
 瑞銀
 法興
 高盛
 
 
摩笛吹奏 睇恒生目標價220元
2018年02月22日

  恒生銀行(00011) 股價及相關新聞 去年純利勝市場預期,但券商對派息「不收貨」。德銀及瑞銀都降低恒生投資評級至「沽售」,認為恒生派息令市場失望。不過,摩根士丹利看好恒生今年盈利增長維持強勁,維持「增持」評級,目標價看升至220元。

  恒生第四次中期股息3.1元,全年合共派息6.7元,分別增加10.7%和9.8%。瑞銀指恒生去年下半年稅前盈利高出預期約10%,市場期望會有更高派息,但結果令人失望。認為恒生現價已反映強勁業績因素,目標價僅看156.5元。

  德銀認為,恒生派息並無驚喜,派息比率更由2016年的72%跌至去年的64%,現價股息率僅約3.9%,遠低於歷史水平約5%,派息增長追不上股價上升速度,認為目前估值偏高,給予未來12個月目標價為169元。

  不過,大摩對恒生增長前景仍樂觀,指對恒生去年下半年貸款增長感到驚喜,並預期今年盈利增長可維持強勁,預期今年淨息差將再擴闊10個點子,同時預期證券經紀業務增長,繼續帶動淨服務收入上升。

  大摩指恒生2018年預測市帳率為2.3倍;預測市盈率16.5倍,從估值上看似昂貴,但由於派息遞增,普通股權一級資本比率充裕,認為回報仍然吸引,維持「增持」評級目標價220元。在「摩笛」吹奏下,恒生股價昨日回勇升1.7%,收報192.5元。