報料電郵:money@hkheadline.com


天地圖書減價低至75折...
2018年02月21日
不少書店都會於春季減價,如天地圖書由02月19日至03月18日,舉行春季大減價 , 部分圖書低至75折發售。減價期內 , 凡購物折實滿100元 , 可獲15元現金券一張, 而凡購物折實滿 300元,送...
聖安娜甜品6件起75折...
2018年02月20日
賀年食品優惠仍持續,如聖安娜推出的新春賀歲限定甜品優惠,由即...
【專題】以信用卡優惠價購賀年...
2018年02月13日
年近歲晚,又是辦年貨的時候,物價持續上漲下,既想「過肥年」又...
【專題】匯市波動 外遊提款跟...
2018年02月07日
愈來愈多港人會於海外利用信用卡購物或以提款卡於海外提款,因可...
保誠於WeChat派利是...
2018年02月08日
近期不少電子支付系統,積極與不同企業合作推出優惠,如最近保誠...">近期不少電子支付系統,積極與不同企業合作推出優惠,如最近保誠...
富達:大型舊經濟股有機會於狗...
2018年02月20日
對於金狗年股市前景,富達國際中國股票基金經理寧靜認為,一直備...
 凱基
 金利豐
 信達
 時富
 耀才
 英皇
 
 法興
 摩通
 瑞銀
 匯豐
 高盛
 法巴  
 
 
【大行點評】摩笛吹奏 睇恒生目標價220元
2018年02月22日 08:42

  恒生銀行(00011) 股價及相關新聞 去年純利勝市場預期,但券商對派息「不收貨」。德銀及瑞銀都降低恒生投資評級至「沽售」,認為恒生派息令市場失望。不過,摩根士丹利看好恒生今年盈利增長維持強勁,維持「增持」評級,目標價看升至220元。

  恒生第四次中期股息3.1元,全年合共派息6.7元,分別增加10.7%和9.8%。瑞銀指恒生去年下半年稅前盈利高出預期約10%,市場期望會有更高派息,但結果令人失望。認為恒生現價已反映強勁業績因素,目標價僅看156.5元。

  德銀認為,恒生派息並無驚喜,派息比率更由2016年的72%跌至去年的64%,現價股息率僅約3.9%,遠低於歷史水平約5%,派息增長追不上股價上升速度,認為目前估值偏高,給予未來12個月目標價為169元。

  不過,大摩對恒生增長前景仍樂觀,指對恒生去年下半年貸款增長感到驚喜,並預期今年盈利增長可維持強勁,預期今年淨息差將再擴闊10個點子,同時預期證券經紀業務增長,繼續帶動淨服務收入上升。

  大摩指恒生2018年預測市帳率為2.3倍;預測市盈率16.5倍,從估值上看似昂貴,但由於派息遞增,普通股權一級資本比率充裕,認為回報仍然吸引,維持「增持」評級目標價220元。在「摩笛」吹奏下,恒生股價昨日回勇升1.7%,收報192.5元。