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施羅德:聖誕升市機率達79.2%
2017年12月22日

儘管投資者對「聖誕節升市」效應存在與否仍爭議不休,但施羅德投資評論員David Brett指,經過分析過去30年的數據後發現,環球股市在每年12月份錄得升幅的機會較起其他月份大,顯示聖誕節升市(聖誕節前股價上升)確實存在。

David Brett補充,綜合各大股市指數,包括富時100、標準普爾500、MSCI環球及歐洲斯托克50指數的數據,自1987年以來,每年12月份的平均升幅為2.1%,令12月份成為升幅最大的月份,分析清晰顯示各市場在每年12月份錄得升幅的頻率偏高,達79.2%。

David Brett指出,投資者對於股市在12月份取得較佳表現有眾多猜測,其中一種理論是基於投資者心理學,這理論指出假日期間,市場的歡樂氣氛令投資者更樂觀,投資者因此會更傾向於買入而非賣出股票;另一種觀點認為,這是由於持有大量股票的基金經理通常會在年底前重新調整投資組合配置。

不過,David Brett提醒,股市中的各種迷信都有未能應驗的危機,投資者如果僅憑聖誕節效應而今年再度採取同樣的押注,則需要自行承擔風險,過往出現的現象並不意味著以後會重複發生,而試圖捕捉市場的時機並非良策,因為我們根本不可能預測市場的短期走勢,建議投資者應採取長線的投資策略,而並非只局限於聖誕節期間。