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2018年05月18日
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2018年05月17日
不少商戶均會於網上推出優惠,如最近聖安娜推出的網上購餅券優惠...
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2018年05月03日
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【專題】美息上調 敍造美元定...
2018年05月08日
美國多次加息後,近期本港銀行亦開始調高美元存款利率,個別銀行...
藍十字付2人旅保費保全家...
2018年05月18日
大部分保險公司都會針對家庭客戶推出旅保優惠,如藍十字最近推出...">大部分保險公司都會針對家庭客戶推出旅保優惠,如藍十字最近推出...
富達:A股市場將變得更成熟...
2018年05月15日
A股即將入摩,富達國際基金經理馬磊預計,A股被納入MSCI指...
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陳鳳珠
申銀萬國研究(香港)有限公司高級分析員
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金山軟件有力突破
2018年03月19日

  金山軟件(3888) 股價及相關新聞 將於周三公佈去年業績,集團早前發盈喜,預料去年純利大幅增長,主要受惠轉售獵豹B類普通股,所帶來20億元人民幣收入。

  金山去年底推出「劍網3」重置版,以及有多款手遊開始上線,預期推廣開支大增,但遊戲業務有望推動增長。另外,筆者估計金山雲今年起錄得盈利,料明年盈利增速加快,成為集團增長動力。

  金山今年將再提交金山辦公軟件於深圳創業板上市,因此可憧憬業務價值釋放。雖然金山股價錄得不少升幅,但整體發展前景樂觀,料股價有望向上突破;一旦雲業務開始貢獻盈利,相信會吸引更多資金注視。目標價32元,買入價28.8元,止蝕價27.2元。

  筆者為證監會持牌人,本人並沒有持有上述股票。

  東興證券(香港)研究部總監

  陳鳳珠

信義玻璃估值吸引
2018年03月12日

  內地今年將推行新排放標準,政府嚴管玻璃非法產能,預期行業繼續整合,料今年玻璃供應將會減少。受惠房地產市場發展增加,預期有利信義玻璃(868) 股價及相關新聞 前景。

  集團浮法玻璃平均價格上升,估計今年浮法玻璃價格持續增長,集團鎖定部份原材料價格,因此毛利率有望擴闊。

  另外,集團位於馬來西亞馬六甲的第二期兩條浮法生產線,預料分別於今年年中及年底投產,第三期項目亦有機會於第二季開始建造,料未來生產力提升,將可推動收入增長。

  信義玻璃預測市盈率僅10.7倍,預測息率達4.5厘,估值吸引,料股價有望上升。

  信義玻璃目標價13.5元,買入價12.5元,止蝕價12元。

  筆者為證監會持牌人,本人沒有持有上述股票。

  東興證券(香港)研究部總監

  陳鳳珠

賓仕建議認購
2018年03月05日

  賓仕國際(1705) 股價及相關新聞 主要於本港分銷及營銷多元化海外品牌食品及飲料,同時成立及自營海外食品及飲料品牌零售店。截至2017年三月年度,分銷業務與零售業務收益佔比,分別為66.1%及33.9%。

  截至2017年8月底止五個月,零售收益佔比上升至43.3%,反映零售業務發展迅速,當中「天仁茗茶」貢獻約九成收益,但集團正逐漸拓展其他零售品牌。

  今次集資約65.6%將用於開設零售店,因此預期未來零售業務佔比將繼續增長。由於集團擁有完善客戶網絡,分銷及零售模式可產生協同效應,有助推動未來盈利增長。雖然零售業務毛利率較分銷業務為低,但零售業務毛利率正逐步擴闊,估計將可受惠規模效益,建議認購。目標價1.1元,止蝕價0.7元。

  筆者為證監會持牌人,本人並沒有持有上述股票。

  東興證券(香港)研究部總監

  陳鳳珠

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