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2017年12月11日
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康宏風暴 關鍵一個「假」字
2017年12月11日

  上周五港股反彈,股王騰訊(700) 股價及相關新聞 單日反彈4.2%,重上390元大關,港股回升336點,收28639點。

  不過,港股上周五焦點,不是科技大股,而是康宏環球(1019) 股價及相關新聞 的大風暴。廉署於上周四採取行動,先後拘捕多個康宏高層。康宏停牌,一眾「謎網股」上周五大插。持有超過4%康宏的君陽金融(397) 股價及相關新聞 大幅波動,早上最低插至0.295元,跌幅19%,午後夾上,收0.425元,大升16.4%!早前建議與君陽交換股份的中國集成(1027) 股價及相關新聞 ,早段最低見過0.109元,跌幅15%,下午反彈,收市報0.12元,跌6.3%。另外,由康宏持有約19%的醫匯集團(8161) 股價及相關新聞 跌6.8%,收0.095元。相信幕後莊家還想頂一頂,搵時間散貨。

  迷網出事 幕後死頂

  是次康宏爆煲,據悉是證監會及廉署的聯合行動,調查經年,並非近期才開始調查。康宏出事,市面上傳出不同版本,其中一個是股東爭議。現時仍然不知所蹤的康宏集團執行董事曹貴子,據說是事件中的主角。今年年中,內房股佳兆業(1638) 股價及相關新聞 的大股東郭英成的兒子郭曉群大幅增持康宏股權,到8月時,已增至29.9%,成為康宏其中一個主要股東。估計郭英成的股份,可能來自曹貴子或其友好。郭英成後來召開股東特別大會,要求罷免包括已經入股康宏的台灣富邦的代表汪弘鈞及吳榮輝的董事職務。有人說這是因為股東不和,於是到廉署報料。

  據我收到的風,康宏股東雖有不和,但不和的原因正正是有人涉嫌「穿櫃桶底」。康宏有大約30億元的貸款或資金出了問題,估計公司最後要為此撥備15.2億元。當中借給一個上市的財務公司主席,就達到3億元。執法機構懷疑這些是「打籠通」行為,證監則調查是否有人在操控市場,懷疑從康宏調走的資金,其中一個去處就是炒作大批細價股票。

  同一集團 涉炒聯旺

  知情人士告訴陸羽仁,整件事情的關鍵是康宏涉及很多虛假的東西,由於塑造得很似樣,可以假亂真。其中包括用康宏的公司名字去開私人公司,例如去年4月「翠如BB股」聯旺(8217) 股價及相關新聞 瘋狂炒上,傳媒事後發現一間名叫康宏證券投資服務(Convoy Investment Services)是炒作聯旺的主力。當時就有大字標題說康宏在大炒翠如BB股。後來康宏管理層查出,這間使用康宏名字的公司,並不是康宏集團旗下的公司。這間公司「巴閉」到公司註冊地址就在康宏集團樓下。經公司深入調查,才發現這間康宏證券是康宏集團部份高層私人開的公司,借用了康宏的名字到外面炒股。

  去年4月25日,康宏在報上發表嚴正聲明,表示沒有持有聯旺的任何股份。說「康宏證券投資服務有限公司,並不隸屬康宏金融………如果有人意圖魚目混珠,假借康宏名義,混淆視聽,本集團定必追究到底。」並透露對此正在尋求法律意見。

  康宏內有人造假,已經去到連子公司都可以是假的地步,的確好得人驚。在去年4月康宏發通告的時候,外界只知道有一間康宏證券扮成康宏金融的屬下公司,但不知道這間公司竟然是康宏高層私下持有,這件事自然驚動了監管機構。事情的發生,遠早於股壇長毛David Webb發表不能沾手的50隻「謎網股」,可見外界一直誤解了證監和廉署是基於股壇長毛對那些公司的質疑而展開調查,其實調查早已開始。

  康宏一班內部涉嫌人士,大搞連串虛假交易或者向友好提供巨額貸款,令到公司損失超過15億元,可以用「膽大包天」四個字來形容。康宏問題的本質不是股東爭拗,或者有人放暗箭,而是一個「假」事。借用志雲大師的名句:「假的真不了。」在廉署及證監的調查之下,如果沒有虛假交易,最後無人會被告上法庭。市場現時很關心現時曹貴子醫生,究竟身在何方?因為曹醫生都算是股壇上的傳奇人物,被指與二、三十隻股份炒賣有關係,究竟他的資金來自何方,走到那裏,的確令人十分好奇。

  康宏集團倘若真的損失了15億元,相信執法機構會調查這些資金的去向,究竟用來做甚麼,落到何人的袋中。在追查黑錢的路徑,將會抽出相關的問題交易,也可能會把資金討回。

  廿八個案 逐一爆煲

  去年上任的香港證監會法規執行部執行董事魏建新,在今年10月11日的演講中表示,證監正在調查136宗活躍的企業欺詐,並聚焦於當中的28宗特別嚴重個案。他形容這些公司構成了一個網絡,組成一個邪惡集團,利用監管制度盲點,操控市場,欺騙投資者,令到投資者遭受龐大損失。可以見到證監向這些邪惡集團宣戰,是認真的。特別要注意的是魏建新的用詞是「企業欺詐」,欺詐是刑事罪行,不是簡單的民事指控。或者有人刻意吹出一些風聲,說康宏事件只是公司內部股權紛爭的結果,但核心問題如果是康宏交易有沒有造假,公司有否流失了大量資金,果真如此的話,便很難轉移視線。

  證監及廉署這樣的聯合行動,已經給予公眾很大的提示,叫大家不要沾手類似股份。正如去年炒得極度瘋狂的翠如BB股,一隻原本雞毛蒜皮的建造股,居然炒到市值二百億元,超過翠如BB上班的TVB,我已覺得最後只會是爆煲收場。不過,散戶的問題是認為眼見為真,股票天天在交易,不用理它炒得有多厲害,只要夠醒目,借勢食到一、兩浸就掂。

  我覺得可以用比特幣近期的瘋狂走勢講講,由11月11日的5866美元起步一路狂炒,至12月6日收市升上18491美元,不用一個月,飆升接近3.2倍!之後連續兩日回落,上周六收14929美元,較收市高位回落19.3%。比特幣最後會升到那個地步,沒有人會知道,可以是兩萬美元,可以是四萬美元,甚至是十萬美元!這就像歷史上出現過最誇張的炒作騙局:鬱金香泡沫。一粒鬱金香頭,可以炒到一百萬美元!但始終都是那句:假的真不了,最終都會爆破。

  散戶要明白,證監會已經出手,他們說的廿八宗案件,會逐一爆煲,康宏事件,會陸續有來。如果買了那些股份,廉署和證監一到,股份停牌,想走也走不了。有實業的公司還好(好像康宏),如果公司全無實業的話,只是一個空殼的話, 一被證監勒令停牌,就會變成「長停公主」,不會復牌。真的是停一隻、死一隻,散戶的投資就會變成永久的損失。

  陸羽仁