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【你揀股我教路】信義光能前景明朗可收集
2019年10月18日

  受惠內地獲補貼的太陽能項目在今年下半年陸續安裝,內地太陽能玻璃需求強勁,刺激9月份太陽能玻璃的平均售價回彈。在國策支持下,內地太陽能發電安裝量見回穩迹象,市場憧憬今年第四季至明年首季將為行業的需求旺季,信義光能(968) 股價及相關新聞 為全球大型的太陽能光伏玻璃製造商之一,前景明朗,可考慮於現處調整加以收集。

  今年9月,工信部表示將持續支持光伏領域符合條件的企事業單位按程序申報國際標準制定經費補助。據中泰證券預計,今年第四季國內裝機將達到21.5至27.5吉瓦,環比大增270%至300%。

  信義光能主力生產及銷售太陽能玻璃產品,在業務發展提速下,公司計畫於明年在廣西投產三座1000噸光伏玻璃窰爐,並在該省購買超白矽砂礦以降低矽砂成本波動,確保長期穩定供應。

  大和報告指,信義光能太陽能玻璃價格自每平方米20.5元人民幣的低位,反彈至9月的28元人民幣,隨着中國獲補貼的太陽能項目在今年下半年開始安裝,相信太陽能玻璃的需求短期將繼續受支持,而今年第四季至明年首季將為需求旺季,將其評級由「跑輸大市」升至「持有」,目標價由3.5元升至4.45元。

  麥格理近日指,2021年前太陽能玻璃有效產能將增約15%,而兩大生產商信義光能及福萊特玻璃(6865) 股價及相關新聞 增添成本較低的產能,將排擠小型生產商的高成本產能,料到2021年底兩大生產商的市佔率將提升至69%,而信義光能市佔亦將由去年的27%增至2021年的41%,重申「跑贏大市」,升目標價19%至5.67元。信義光能昨彈0.44%,收報4.53元。

  郭家耀:股價可維持強勢

  正榮金融業務部副總裁郭家耀指,由於太陽能玻璃供需緊張,令年初至今的價格持續上升。隨着內地獲補貼的太陽能項目下半年開始進行安裝,將繼續支持太陽能玻璃的需求。公司兩條生產綫今年重啟生產,並計畫在2020年進一步新增四條生產綫,可進一步強化公司在市場的領先地位。於北海的沙礦將在明年首季開始可提供低成本的沙,亦有助毛利率持續高企。公司業績較市場預計理想,股價表現可維持強勢。

  鄧建初:估值不算便宜

  資深獨立股評家鄧建初表示,信義光能半年純利下跌21.5%至9.53億元,營業額39.97億元,按年跌4.3%,每股盈利12.07仙,派息5.5仙,較上年同期8仙大減。公司表示,內地今年的太陽能補貼項目在未來數月陸續動工,預料可帶動對太陽能玻璃的需求;在供需正面的情況下,將來玻璃價格料會穩中有升,對盈利表現有利好作用。然而,因盈利只能穩步增長,並無大幅上升的憧憬,市盈率亦達18倍,估值不算便宜。可候4.36元吸納,目標4.8元,跌穿4元止蝕。