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【回報升呢】股票基金抗通脹穩膽往績彪炳趁低買入
2014年04月15日

  根據積金局統計,強積金成分基金的年率化回報中,跑贏通脹最多的是股票基金。隨着物價逐年提高,生活成本趨升,例如港鐵(00066) 股價及相關新聞 上月便宣布6月起將加價3.6%,強積金作為保障退休生活的一大支柱,要怎樣布置投資組合,才能有望跑贏通脹呢?

  積金局截至去年底的最新統計顯示,自強積金於2000年12月1日成立以來,強積金核准成分基金中,僅有混合資產基金、股票基金和債券基金的年率化回報,跑贏同期之年率化綜合消費物價指數。三類基金的期內回報依次為4.6%、4.9%及3.3%,同期通脹則為1.6%。過去5年、3年和1年的成分基金年率化回報,僅有混合資產基金及股票基金跑贏通脹。

  *回報拋離債券基金

  以理柏統計的強積金各組別基金表現為例,截至上月底止的近10年內,表現最好的為港股基金和亞太區(除日本)股票基金,期內回報分別高達1.32倍及1.01倍。近5年內領跑的則為美股基金、歐股基金和醫療及醫療保健股票基金。但是強積金環球債券基金的近10年和近5年的累計回報,則只有33.95%及21.97%。

  美國逐步收水,買債規模不斷縮減,明年料將加息。強積金顧問公司駿隆集團行政總裁蕭美鳳表示,現時強積金債券基金的表現,對美國收水和加息的訊息敏感,長期而言,強積金股票基金或有股票成分的混合資產基金,反而更能抗衡通脹。

  *美股亞股值博率高

  對於可承受風險能力較高的計畫成員來說,因股市最近表現欠佳,蕭美鳳建議月供部分可於低位買入強積金股票基金。至於個人帳戶,即累算權益部分,若計畫成員現已持有大量強積金股票基金,則可保持現有投資比例,靜待股市回升。若並未持有,則可將投資組合中一些較低風險的成分基金,轉換成強積金股票基金,同樣博取長遠回報上升。

  康宏理財服務強積金業務拓展董事鍾建強指,強積金股票基金長遠較能跑贏通脹,主要原因在於企業做生意的目標回報,一定高於存錢入銀行的收益。

  只要挑選正確市場和基金經理,股票基金的長遠回報通常較高。他建議,承受風險能力較高的計畫成員,累算權益部分可以買入強積金美股基金和亞洲股票基金;歐洲方面則尚存隱患,但若計畫成員看好其長期表現,則可趁低位買入。

  *保守可選保證基金

  至於風險承受能力較低的計畫成員,則可用部分資產購買保證基金。若長遠看好人民幣升值潛力,亦可在投資組合內,加入人民幣貨幣市場基金和人民幣債券基金。鍾建強提醒,即使市況現時較為波動,但計畫成員每月定期供款已經運用了平均成本法,拉勻了購入基金單位的成本價,因此轉換成分基金不宜太頻密,否則可能連大市的表現都無法跑贏。