報料電郵:money@hkheadline.com


渣打新推SC QR Ca...
2019年03月18日
渣打香港推出SC QR Cash無卡手機提款服務,客戶只需於渣打流動理財應用程式 (「SC Mobile」) 預設提款指示,然後到全港任何一部渣打自動櫃員機,登入SC Mobile後以手機掃描櫃員機屏...
上商銀行推手機支付優惠...
2019年02月19日
上海商業銀行(「本行」)推出雲閃付手機支付服務優惠。於201...
Visa 調查: 港家長憂子...
2019年03月08日
Visa委託進行的調查發現,95%的受訪者擔心子女將來就業後...
華僑銀行:英鎊可能維持較大的...
2019年03月15日
華僑銀行經濟師謝棟銘及華僑永亨銀行經濟師李若凡指市場焦點從央...
富邦人壽正式推出「富昇終身保...
2019年03月13日
富邦人壽保險推出「富昇終身保障計劃2」。該計劃旨在透過長期儲...">富邦人壽保險推出「富昇終身保障計劃2」。該計劃旨在透過長期儲...
百達財富管理:無協議脫歐的可...
2019年03月18日
百達財富管理美國高級經濟師Thomas COSTERG 及貨...
 信達
 凱基
 英皇
 時富
 耀才
 金利豐  
 
 法巴
 法興
 瑞銀
 摩通
 匯豐
 高盛
 
 
【回報升呢】保守基金波動市穩陣首選適合臨退休人士
2014年05月13日

  強積金成分基金中,除了熱門的混合資產基金和股票基金外,保守基金也不乏捧場客,截至去年底,保守基金佔整體淨資產值超過10%。今期我們將為讀者分析購買強積金保守基金要注意的事項,以及未來美國加息對其回報之影響。

  法例規定,每個強積金計畫須至少包含一隻保守基金供選擇。截至去年底,市場上共有41隻強積金保守基金。保守基金原稱為「保本基金」,但「保本」二字容易令人誤解,故自2009年起改名為保守基金。

  *押注銀行存款及債券

  保守基金屬低風險投資產品,主要投資於短期銀行存款及短期債券,以賺取與銀行港元儲蓄存款(紅簿仔)利率相若的回報,不過在某些情況下,例如高通脹時,保守基金的回報未必能跑贏通脹,甚至可能出現負回報,因此非百分之百保本。另外,因保守基金可能會將部分資產投入短期債券,若美國加息,本港利率上升,短期債券價格下跌,則相關基金的價格亦將隨之下跌。

  收費方面,保守基金既可以從基金資產中扣除費用,亦可由強積金帳戶中扣除基金單位,現時前者情況較為普遍。保守基金可按月收取行政費,但基金回報須高於積金局每月公布的訂明儲蓄利率,今年首4個月的訂明儲蓄利率均為0.007厘。

  *回報或跑輸通脹

  根據理柏統計,該組別中截至4月底的近1年和近3年回報較佳者,有「交通銀行愉盈退休強積金計畫-交通銀行強積金保守基金」,以及「東亞(強積金)集成信託計畫-東亞(強積金)保守基金」,前者近1年回報為1.07%,近3年則為3.57%,後者近1年和近3年回報則分別為0.97%及3.29%。儘管保守基金跑輸通脹,但較適合保守、不愛冒險,特別是臨近退休的人士,或者將其作為投資組合中一個較保守的部分,例如當市況波動時,可以暫時將資產轉移至保守基金。

  截至去年12月底,「交通銀行愉盈退休強積金計畫-交通銀行強積金保守基金」的資產全部分布於銀行存款,其基金便覽評論,去年12月美國聯儲局決定減少買債,支持長期利率持續上升,但短期利率則繼續窄幅波動,3個月香港銀行同業拆息於0.38%水平徘徊。雖然聯儲局開始收水,惟將維持低息環境一段較長時間。因此,美國及香港的短息暫難向上。

  「東亞(強積金)集成信託計畫-東亞(強積金)保守基金」的資產配置中,存款佔96.4%,其餘為現金及其他,投資組合內十大資產包括本港的永隆銀行存款、中信銀行(國際)存款、日本的三菱東京日聯銀行存款等。該基金便覽中指,12月港元債券收益率上升,收益率曲線傾斜的幅度與美國國債相符。展望未來,預期港元利率走勢將與美國國債相近。

  保證基金大不同回報高達11.8%

  很多打工仔可能會混淆強積金保守基金與保證基金的概念,其實兩者除了投資風險相對較低外,於成分基金資產分布、收費、表現等方面,都大大不同。

  *多有少量股票投資

  例如,保守基金的資產,大多投資於短期銀行存款及短期債券,保證基金則通常會有少量股票投資。收費方面,保證基金收費水平介乎1.33%至3.83%,較保守基金的0.23%至1.35%為高。

  不同於保守基金近3年最佳回報僅3.57%之表現,保證基金期內最佳回報可達11.86%。以「AXA強積金-明智之選-保證基金」,以及「中國人壽強積金集成信託計畫-中國人壽樂休閒保證基金」為例,兩者的近一年回報均超過3%,相比之下,同期大部分港股恒指基金的回報均為負數。