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保證基金講表現更講保證條件
2020年01月08日

一年一度工展會剛結束,場內的搶手貨當然是大排長龍的割價蔘茸海味。由於海味組合五花百門,質素不一,價低並不一定抵買,量多亦不一定著數,實在不能一概以論;正如強積金的保證基金,不同受托人提供的保證條款並

相同,其資產配置亦相各有異,實在很難憑單一的指標,例如以某一年期的表現,

不同計劃下的保證基金互相比較。加上市場上大部分的計劃在計算成員投資在保證基金的實際回報時,加入了預設的「本金保證」或「回報保證」,在符合指定條件下,例如符合鎖定期及提款條件,成員的實質回報將會是基金投資回報,或獲得本金保證或最低回報保證後的結存,以較高者為準。

所以,保證基金之所謂「保證」,就是即使在不利投資的市況下,成員一般都不至於錄得負回報。當然,若成員贖回單位時不符合其強積金保證條件,則須承擔基金資產價值下跌(如果是下跌的話)的風險。

另外,值得一提的是,不同計劃下的保證基金其資產配置亦不相同,所以只比較不同保證基金的表現來評價該基金的價值並不公允。成員應同時考慮保證條件,因為市場上保證條件的寬緊程度存有很大的分別,例如有保證基金把「終止受僱

納入保證條件之內,即在成員終止受僱於僱主時已能夠獲保證基金的結存,條件相對寬鬆。由於計算保證基金的實質回報較其它強積金基金類別為複雜,保證條件亦各有不同,成員不妨主動向服務商索取更多相關資料,以免錯誤解讀這項基金。

 

 

滙豐香港退休金主管  葉士奇撰文