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滙豐:強積金的避風港
2020年09月23日

滙豐香港退休金主管葉士奇指出,強積金作為投資工具的優勝之處,是可按市況或不同人生階段調整投資組合,做到進可攻退可守。隨著疫情於年頭爆發,市場上相對較低風險的基金類別,例如保證基金、保守基金及債券基金的需求因此而攀升,其資產值佔市場的百分比在今年首季錄得十分顯著的升幅 1。

這些較低風險的成分基金當中,成員容易把保證基金與保守基金混淆。保證基金除了投資於債券或短期有息貨幣市場外,亦包括股票投資。顧名思義它是有回報保證的基金,一般包括本金保證或最低回報保證,但必須符合附帶條件才能享有保證,例如鎖定期、提取條件等。所以成員在贖回單位時若未能符合保證條件,同時又遇上不利市況,便有可能錄得負回報。

另一類相對低風險的基金就是保守基金,它作為一種貨幣市場基金,投資於短期銀行存款及短期債券,以賺取與銀行港元儲蓄存款利率相若的回報為目標。它不設任何本金及回報保證。但由於收費模式受到監管,當基金在某月的回報低於或相等於積金局於該月公布的「訂明儲蓄利率」時,受託人在該月便不能收取任何費用及收費。但更值得注意的,當利息近乎零或在高通脹的時候,保守基金的回報未必能跑贏通脹;而當銀行實施負利率政策時,該基金甚或會出現負回報。如果低風險基金只是你的泊岸基金,謹記當市況回穩時重新檢視投資組合,因為這些低風險低回報組合長遠不能達至退休投資目標。

 

1. 資料來源:強制性公積金計劃管理局《強制性公積金計劃統計摘要2020年3月》。