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宏利投管談ESG
2020年08月13日

宏利投資管理亞洲區(日本除外)股票投資部首席投資總監陳致洲指出,隨著本土資本市場向境外投資者開放,當地監管當地監管機構的倡導,環球指數納入A股,加上機構投資者增加參與,相繼為市場帶來正面發展:

 

首先,內地股票交易所正計劃增加A股公司的ESG披露規定。此外,MSCI明晟指數亦已納入A股,提高投資者對內地股市的興趣,同時促使監管機構採取行動,完善ESG披露要求。大部份大型A股均披露ESG指標表現,但規模較小的公司並未充分公布相關資訊。因此,指數納入A股應可提高披露水平。最後,中國A股的機構持股量亦見上升。具備ESG分析能力的主動管理模式愈來愈受到機構客戶歡迎,這可望提高投資者對可持續發展趨勢重要性的認識,並鼓勵企業響應這股趨勢,從而改善股東回報。

 

在與中國A股公司進行ESG互動參與方面,該行亞洲區環境、社會及管治(ESG) 主管Eric Nietsch: 上述的挑戰反映有需要進行專屬ESG研究及積極與中國A股公司進行互動參與。

 

專屬研究方面,ESG已完全整合至我們的投資程序。在每個季度,ESG分析師會與投資組合經理重點分析主要風險和機遇。專屬研究框架GCMV(增長、現金流、管理能力、估值)已納入ESG元素,包括第三方ESG評分和指標。我們亦編製了ESG手冊,闡明我們內部對不同行業若干ESG議題重要性的觀點。手冊有助分析師不受第三方評級所限,建構個人觀點。

 

至於ESG互動參與,駐於香港的ESG團隊會直接與內地公司溝通互動。過去兩年,我們就ESG議題定期與多家中國業務龐大的公司溝通互動,包括到北京、上海和深圳進行實地公司考察。考察過程中探討考察過程中探討的ESG議題涵蓋氣候變化、綠色建築、水資源危機、網絡安全及董事會多元化。