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尚渤投資談ESG投資
2020年10月14日

尚渤投資指出,隨著越來越多的投資管理人將可持續發展指標涵蓋到他們的投資中,更加多的公司開始採用環境、社會和治理(ESG)原則。 但這一領域目前仍然尚未成熟。

ESG投資已經存在了將近二十年,但也只是到了最近幾年才隨著企業越來越多地採用ESG原則來增強其運營績效和可持續性而趨於成熟。投資者越來越多地使用第三方ESG資料提供方的排名資料來補充他們自己的研究工作。但是,最先進的企業早就認識到ESG對於創造風險調整後回報可以做出貢獻,因此已經將ESG深深融入他們的投資流程中。

熟練的主動管理人對公司的可持續資料進行適當的ESG分析,以及公司管理層對所提供資料的重要性的解釋,確實可以產生有關投資前景的寶貴見解。當然,關鍵還是取決於環境:公司處於哪個成長階段,在哪個特定行業和特定地區經營等等。理想情況下,積極的管理人希望找出那些真正集成了ESG因素但仍處於起步階段,因此尚未獲得第三方ESG提供方高分排名的公司。這樣的「ESG勢頭往往能夠帶動大量投資。

但最關鍵的是,要分清楚哪些公司在ESG問題上只會誇誇其談,哪些公司則是說幹就幹,哪怕與公司在其可持續發展報告中披露的內容有關的法律隱患和潛在責任有所增加。這一點對於礦業或能源公司尤為重要,因為這類企業表面上看ESG特徵並不突出,但是他們的產品和服務仍然是現代生活必不可少的組成部分。