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駿利亨德森:環球企業派息...
2020年02月18日
根據最新公佈的駿利亨德森全球股息指數,2019年全球企業派息金額寫下1.43兆美元的歷史新高,整體派息增長率為3.5%。另一方面,若將強勢美元、異常大量的特別股息、以及其他技術性因素排除不算,2019...
掌舖與MPower 構建客戶...
2020年02月03日
結合社交手機商貿解決方案及多渠道商貿平台的掌舖 Boutir...
Visa與Airwallex...
2020年02月05日
全球領先的電子支付科技公司Visa與國際金融科技公司Ai...
滙豐:以多元資產策略應對不明...
2020年02月12日
滙豐環球投資管理高級市場策略師歐維鈞:   在...
滙豐保險與城大合辦首屆 「滙...
2020年02月14日
隨著科技的迅速發展及公眾對個性化保險產品的需求增加,保險業正...">隨著科技的迅速發展及公眾對個性化保險產品的需求增加,保險業正...
FSM:武漢肺炎下如何重整投...
2020年02月17日
以第一宗武漢肺炎死亡個案的日期1月13日計,環球主要股市出現...
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【實力股起底】碧桂園服務子憑母貴中長綫看32元
2020年02月10日

  數據顯示,於去年12月單月內地各房企的銷售金額均見良好增長,基本面已初顯企穩迹象,預計2020年仍可實現逾1成的增長。房企前景良好,直接帶動物業管理板塊。由於基本服務和效率不斷提升,行業最高毛利率可超過30%;看好碧桂園服務(6098) 股價及相關新聞 有着碧桂園(2007) 股價及相關新聞 作後盾,業務具支持,建議可於24.8元買入,中長綫目標價32元。碧桂園服務上日收報25.75元。

  憑藉碧桂園在中國全國的影響力和品牌知名度,料碧桂園服務將成為內地三、四綫城市物業管理市場的整合者。公司為實現收入來源多元化不斷作出努力,通過管理不同的資產類型,及提供各種增值服務,長遠將有助提高收入增長。

  預期碧桂園服務2020至2021年的每股盈利年均複合增長率可達46%,主因其管理面積儲備達3.67億平方米;而基本服務和效率不斷提升,行業最高毛利率可超過30%;加上受惠於低綫城市的項目多,增值服務的年均複合毛利率達50%。

  AI和物聯網作項目管理

  受項目密度推動,料碧桂園服務在社區增值服務中的毛利增長約55%至60%。而頻密消費需求可帶動ARPU增長(現時為每月23元人民幣),特別是社區缺乏成熟商業服務的低綫城市項目。

  公司懂得把握創新的科技應用,利用AI和物聯網作項目管理,並由其雲端平台和大數據作支持,其科技應用在同業中大大領先。隨着加快應用於旗下項目,將可進一步改善經營效率和控制成本。

  碧桂園服務潛在項目強勁,盈利能見度高。公司去年實現增加7,000萬平方米的收費管理面積的目標,當中4,500至5,000萬平方米來自碧桂園,其餘來自第三方項目及併購。 而至今已簽署中石油七成的物業管理合約,涉及9,000萬平方米住宅收費管理面積,預期可在2021年開始盈利。公司亦計畫管理中石油在礦區商用及工業用物業,以及長遠提供增值服務。 撰文:利貞





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