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【回報升呢】月供ETF捕捉亞洲復甦浪
2014年06月19日

  隨着美國經濟復甦,市場憧憬明年環球經濟將重拾升軌,尤其是亞洲市場。要把握下一個亞洲區經濟上升周期,現正是作長線投資部署的時候。若缺乏時間了解各基金表現,可選擇投資於與追蹤亞洲市場走勢的交易所買賣基金(ETF)。

  環球經濟重踏增長周期,市場人士普遍預期亞洲市場增長幅度將較歐美地區大,領航(Vanguard)亞洲區交易所買賣基金部主管雍德倫便預期,今年中國經濟增長介乎7%至8%;美國經濟增長則約1.5%至2.5%。

  要留意的是,此趨勢很大機會在未來10年延續,因坐擁龐大人口、具內需概念的中國及印度,續為區內經濟兩大火車頭。基金界人士認為,未來數年亞洲區經濟可受惠於歐美經濟向好,增長速度有望加快,目前應作長線投資亞洲的部署,以捕捉亞洲區經濟上升周期。

  *分散風險買賣簡易

  本港不少投資者會通過基金投資於亞洲市場,可是基金回報能否與大市同步上升,則要視乎基金經理的功力。若看好一市場,又擔心基金經理表現不濟,其實可選擇投資於追蹤相關股市指數的ETF。

  ETF投資於一籃子證券或資產,以緊貼有關市場的指數表現,讓投資者可投資特定市場、資產或行業,而非單一股票,與指數基金追蹤所掛鈎指數表現的結構十分相似,同樣具有分散投資的功能。

  不同的是,ETF有更多指數基金沒有的優點,其中包括買賣方式。ETF的買賣方式較指數基金靈活,可如一般股票般於所上市的交易所買賣,報價亦如一般股票般,於交易時段內持續即時報價,報價透明度明顯較基金為高。

  領航亞洲區董事總經理彭雪莉指,ETF的收費普遍較傳統基金低,可減低投資成本,以及避免回報受收費蠶食。ETF收費較基金低,是因為投資ETF不須如購買指數基金般要繳付認購費,目前一般ETF的基金開支比率(FER)可低於1%,如所追蹤的為同一指數,管理費較低的ETF自然較為可取。

  *波幅較成熟市場ETF大

  目前本港不乏追蹤亞洲相關指數的ETF,但由於當中涉中國及印度等新興市場,波幅始終較成熟市場大,若作長線投資,可考慮以月供的方式減低入市風險,又或是等候兩地股市出現調整時逢低吸納。

  不過,由於ETF表現只可與大市同步,缺點為不可能如主動式基金般有機會跑贏大市。再參考晨星亞洲數據,年初至今亞洲不包括日本股票組別平均回報為5.14%,組別中表現較佳的基金,如匯豐亞洲小型公司股票(日本除外)基金,期內回報升15.05%。

  *領航三寶應市低收費作招徠

  本港ETF市場持續發展,最近再有3隻新ETF登場,分別為領航富時發展歐洲指數ETF(03101) 股價及相關新聞 、領航富時日本指數ETF(03126) 股價及相關新聞 及領航富時亞洲(日本除外)高股息率指數ETF(3085) 股價及相關新聞 ,3隻ETF的每年總開支比率分別為0.25%、0.25%及0.45%。

  領航國際業務總裁諾里斯指,過去5年亞太區ETF資產增逾兩倍,區內ETF數目亦增逾3倍,香港是其中一個快速增長的ETF市場,相信是次推出低收費的ETF,對本港投資者有一定吸引力。雍德倫指,不同市場ETF除可助投資者涉足此等市場外,還可助投資者通過不同市場ETF豐富其投資組合,如利用ETF與主動式基金組成攻守並重的投資組合。





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