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【基金會客室】料疫後仍保持線上消費習慣 景順:電子商務長線具優勢
2020年06月08日

  景順環球消費趨勢基金經理Ido Cohen認為,新冠肺炎疫情使大眾留在家中,因此許多消費者加大使用電子商務平台來購買不同類型的產品,加速電子商務行業在發展轉向。該行預期這或會為有關領域締造長期的優勢,因為消費者很可能會在疫情減退後,仍會繼續保持這類新型的購物模式與習慣,建議投資者繼續對該領域保持關注。 記者 梁宇碩

  Ido Cohen表示在是次疫情爆發期間,娛樂軟件及視頻遊戲板塊受惠於居家消閒人數增加,加上全球不少地方的戶外康體活動需要押後或暫停,令有關板塊更易得到消費者青睞。該行亦發現全球各地於不同遊戲平台的開支及時間花費均錄得大幅上漲,看好人們對新型社交模式(如網上遊戲互動交流)普遍存有需求。除了參與度上升外,行業的分銷形式已從實體零售點購物,轉為從網絡直接付費下載,這亦利好行業的盈利增長能力。

  視頻遊戲板塊具持續性

  儘管外界憂慮視頻遊戲板塊近來的增長現象,僅因非經常性因素而受惠,但該行相信行業內的部份優勢具有持續性,因為許多新玩家可能在往後日子內仍繼續保留相關的娛樂消閒模式,從而推動一些耐玩性強的遊戲類別出現更強的滲透率,使市場平穩地邁向更大的網絡份銷規模,令社交視頻遊戲模式更容易被大眾廣泛接納。

  Ido Cohen相信企業因要滿足大眾的新型消費需求,在定單物流相關的基建發展及自動化運作的投資會加大,預期大型電子商務平台最能捕捉這個市場轉變的機遇,表明電子商務內的部份新興領域(例如電子商務進軍送餐服務),將為專注該領域開發的公司提供充份發展空間。該行又指出,現時美國的電子商務普及率僅佔總零售銷售額的15%左右,認為這行業的發展還未成熟,預計隨著時間的推移,電子商務佔總零售銷售額的比重可望至少會增長至30%。實際上,電子商務正處於發展的轉捩點,並正開始滲透至食品、消費品及汽車等大型商務領域,認為投資者宜持續關注有關改變。

  在環球市場處於波動的環境下,團隊重視如何有效降低組合內的潛在風險。Ido Cohen指出為了管控下行壓力,其投資組合的構建目標是持有約60至75隻個股,前十大持倉約佔整體的30%至50%,相信這既可實現投資多元化,又最能體現自身的投資理念。團隊亦希望保持份散投資及涉足多個行業,同時積極控制行業的配置比例,以減低面對個別公司及行業的相關風險。組合內現時有約70%的持倉是專注在長期趨勢,餘下的30%專注於具周期性的主題。

  電子商務處發展轉捩點

  Ido Cohen相信,即使於經濟波動期間(像現時疫情期間),其注視的許多長期趨勢相關股票亦有良好表現。若經濟維持長期下行的階段,團隊亦有能力在必要情況下將周期性持倉調配到更具防禦性的消費領域內。

  線上線下融合營運 電子零售迅速發展

  全球各地均受新冠肺炎疫情所波及,零售行業亦面臨多方面的轉變。不少傳統零售企業因實體銷售欠佳而要大幅度開源節流,當中包括減薪、被逼休假、裁員、縮減營業時間等;惟與此同時,不少零售商亦積極把握機遇開拓線上線下的融合營運模式。其中,中美兩國在電子零售的發展進度十分迅速。

  電商及傳統零售分野明顯

  根據內地媒體所示,福建泉州在本年首4個月的網絡零售額為621.2億人民幣,位居全省第一。當地的生產總值多年來一直處於省內前列,近期亦主力聚焦在互聯網內銷的市場當中,以網絡紅人對大眾推廣特產的方式強化營銷發展。

  在美國方面,電商與傳統零售發展的分野亦相當明顯。有業內的諮詢服務顧問認為,隨著人們傾向以避開人煙稠密的地方進行購物,逼使零售商需重新規劃自身在電子商務的市場策略,如要有強大的物流及勞動力支持,方可以滿足準時送貨及貨源補充的要求。





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