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【基金會客室】新科技增零售競爭力 駿利亨德森:股債配置減風險
2020年06月30日

  駿利亨德森投資的投資組合經理Marc Pinto指出,新冠肺炎疫情在全球各地爆發,令眾多商業活動陷入停頓,形容有關情況前所未見,同時亦令不少投資者對後市的走向感到憂慮,但他卻指出,現時的投資組合配置宜同時部署在股票和債券市場當中,相信當市況欠佳時,相應地作出股債配置調整可有助抗衡潛在的下行風險。 記者 梁宇碩

  Marc Pinto表示,各國民眾因要配合防止疫情蔓延而無法如常外出消費或外遊等,無疑對旅遊、酒店、餐飲和休閒消費相關行業帶來沉重壓力。他指明雖然傳統零售行業亦飽受打擊,惟隨著消費者日益習慣網上購物,個別零售商開始善用科技來加強競爭能力,預期在本次的環球公共衛生危機過後,消費者將會繼續通過網上或移動通訊設備來進行各類型的消費活動,使流動支付的普及速度持續加快,而經營流動支付系統的公司亦將會持續受惠。

  該行留意到現時有不少企業通過借助人工智能分析客戶網上喜好的數據,指出零售商可以通過這些數據,針對性為客戶提供更划算的折扣優惠,對刺激銷售有正面幫助,相信企業應用新科技將可繼續推動業務增長,建議投資者保持關注。

  另外,Marc Pinto認為投資者宜特別注視美國在科技領域的發展趨勢,強調當地各個行業均傾向通過科技應用來提升生產力和減省成本,並且以此開拓新市場和發掘新客源,明言一些提供基礎設施和軟件服務的雲端服務企業可加快行業的發展周期,投資者適合對其作出策略性配置。

  健康護理創新具潛力

  該行強調,這次公共衛生危機進一步凸顯健康護理行業創新的重要性,相信只要此行業的公司繼續投資於研發及堅持創新,能為醫療人員提供更具經濟效益的服務,亦可為病人提供更佳的治療效果,相信在全球渡過是次危機後,這些公司將有望因而繼續取得成功。

  在基本面的投資分析方面,Marc Pinto偏向保持專注於資產負債表穩健的優質公司當中。

    因為當市場處於在不明朗的時期,這些部署策略對投資的重要性明顯,相信若然企業具備強勁的資產負債表,就不須依靠從資本市場獲取流動資金作營運所需(包括不用透過出讓部份股權、對外發債或尋求政府貸款等),有利企業強化其競爭優勢,在經濟擺脫低谷後有望進一步加大自身的競爭實力。

  環球協作管理投資 了解企業復甦階段

  個人投資者一般在作出決定時,常常猶豫不決,影響組合的表現。Marc Pinto深信通過團隊協作方式來管理投資組合,由身處環球各地的分析人員互相支援,令其投資組合可在環球市場陷入危機時期,仍能保持穩健發展。

  他以當前的情況為例,指出團隊因常與分析師進行交流,並細閱他們的研究,故對投資組合的部署帶來幫助,特別是分析人員能及早地得悉新冠肺炎疫情對全球的影響。他相信現時正處於從疫情緩慢恢復的初期階段,而團隊成員間透過分享相關資訊,能了解哪些公司和行業正在復甦、尚未復原或發展步伐仍在遲緩的階段,同時可以洞悉到消費者在新形勢下的反應及取向。

  Marc Pinto指出自己亦經歷過多次的熊市周期,包括在2000年至2001年歷時頗長的跌市期、2008至2009年的金融海嘯及現時的低迷時期。儘管當前的危機可能是三者中形勢最為嚴峻的一次,惟他仍然相信通過累積投資經驗,繼續留意市場機遇,並且果斷地調整投資組合的部署,投資者將能夠克服困難。





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