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【基金會客室】數碼化應用認受性升 瑞士百達:AI發展利好科網企
2020年07月06日

  瑞士百達資產管理數碼科技高級產品專家Anjali Bastianpillai指出,留意到環球投資者長期對數碼網絡公司的前景抱有樂觀看法,令有關行業板塊的投資需求得以穩步增長。該行認為,疫情因素促使數碼化技術與產品的應用、發展以及認受性均得到提升(如通過網上進行購物、學習或工作普及度高),相信不管經濟狀況如何,年輕用家在未來仍會主力透過網絡進行大多數日常活動,從而進一步帶動人工智能的發展,看好這趨勢對依靠數據營運的科網企業有利。 記者 梁宇碩

  Anjali Bastianpillai表明,旗下組合主要投資在一些由數據帶動、具顛覆性和創新性的科網公司當中,涉獵的範疇包括人工智能、5G、雲端運算、軟件、線上醫療和金融科技。該行預期上述領域可以受惠於數碼化發展,以及嶄新的商業模式,令該類數碼科技公司具長期增長空間,亦有力搶佔更大的市場份額。

  料網購模式愈見普及

  在5G發展的帶動下,該行深信多個業務範疇的前景值得期待。她認為未來將有更多人願意通過網上購物,加速電子商貿的發展,表明由於網購形式相對方便和價錢亦具競爭力,料這個模式會愈見普及。她以一家美國網絡支付服務商為例,其單在4月份便有25萬個新增帳戶,估計很多人為求避免到人煙稠密的實體店,會繼續選擇透過網上進行購物,預計全球電子商貿的滲透率能在未來上升至50%。

  雲端市場亦是另一個值得看好的板塊,該行預測由2019至2024年的年均複合增長率(CAGR)達19%,而2024年市場總額可達6610億美元,相信如果企業在過去10年沒有大力投放資源到雲端服務上,在家工作就不能成事,大部份全球企業更可能因而停止運作。

  留意數碼生活概念

  軟件即服務(Software As a Service,SaaS) 也是另一個重要的範疇。該行指明視像會議、雲端儲存等通過有關科技方能運作,讓人們能夠在家工作或學習。截至本年4月底,共有186國家,合共約12億兒童受停課影響而需要透過網上學習,相信即使各地逐步解封或重啟人員流動,仍然覺得工作或學習模式會較疫情出現前更具彈性(如英國劍橋大學已經宣佈,所有課堂會改為網上學習直到2021年暑假)。

  最後,Anjali Bastianpillai亦提及包括用餐服務、串流、手遊和智慧醫療在內的數碼生活應用能發展得更為普及,預計今年美國便有約9億名病人透過視像方式接受醫生問診,較去年上升64%,看好網上斷症的潛力存在,建議投資者留意數碼生活概念。

  由下而上選股分析 投資具反彈潛力股

  數碼科技投資相對其他傳統行業板塊新穎,不少投資者難以深入分析當中的發展走向,Anjali Bastianpillai就此分享其團隊的投資策略。以現時來看,團隊主要吸納具反彈潛力的股票,以及在波動市況中遭過度拋售但具良好營運模式的企業。除了具有結構性增長外,持股組合內的企業營運模式亦需要有韌性、具穩定與不斷增長的現金流、健康的資產負債表和正面的風險回報,並且沒有再融資的問題。

  Anjali Bastianpillai重視由下而上的方法進行選股分析,只會考慮投資在收入最少有20%是來自數碼科技相關業務的企業上,用以符合科技投資的相關性。而為了使組合的投資不會過份集中,持股總數也多達400家企業,最重磅的10隻股份佔組合的32%。該行亦不會投資在製造攻擊性武器和軍用設備、染指環球供應鏈和生產設備的企業上,以控制組合的風險。





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